Споменуо је да је централна банка предвидјела већу инфлацију у будућности и процијенио узроке нестабилности који су били грозничави. Валл Стреет. Финансијски аналитичари, трговци и брокери видели су да се трилију акција смањује, повећава, смањује и поново опоравља. у року од неколико дана почетком фебруара.
Према Повелл, не мисли да су компјутерски алгоритми примењени на ЕТФ-ове (фондови којима се тргује на берзи) постали главни кривац колебања цена, иако је признао да ово питање заслужује даља проучавања.
Упркос уверавањима Повелл, изненадни закључци се не препоручују. Многе појаве нашег живота су се претерано промениле у последњих 3-5 година, па је немогуће са поуздањем рећи да у потпуности разумемо интеракцију људи и машина. ЕТФ трговање – посебно када је аутоматизовано – један је од многих проблема повезаних са функционисањем тржишта акција и обвезница. Једноставно речено, трансакцијама су људи мање управљали, а више софтвером и рачунарима. Овај феномен утиче на десетине билиона долара широм света и заслужује већу пажњу него што добија. Раст ЕТФ-а подвлачи растућу улогу технологије на тржиштима.
Шта је ЕТФ??
ЕТФ-ови – јефтине корпе (одређени скуп) акција или обвезница који одражавају индексе или инвестиционе теме, на пример: постоји ЕТФ сет акција компанија ИТ сектори САД где се налазе ИБМ, Аппле, ВИСА, Интел и други. Куповином такве акције инвестирате у све ове компаније одједном. Такође се продају или купују, као и друге обичне акције. ЕТФ Сет Трговачке трансакције чине до 30% од укупног броја акција којима се тргује у САД. Ако сам стекао ЕТФ, који укључује све велике ИТ компаније у САД, и одлучим да га прода, продајем малени комад сваке компаније у овој корпи.
Слиједите профитабилност: ЕТФ акције америчких ИТ компанија
Исто се може рећи и за традиционалне узајамне фондове, који постоје већ неколико деценија дуже од ЕТФ-а. Узајамним фондовима се тргује само једном дневно, а ЕТФ-овима се може трговати сваки део секунде, што значи да свака компанија која има акције или обвезнице котиране у ЕТФ-овима такође може трговати онолико брзо колико рачунарски програм може да обрађује њихове податке. Алгоритми који покрећу трговање ЕТФ-ом нарушавају пословање око куповине и продаје више милијарди долара и обвезница.
Како се ситуација развијала??
Готово две године су светске берзе мирне. Страшно смирено. Између фебруара 2016. и фебруара 2018. главни амерички индекси непрестано расту и никада нису одмах опали за неколико процената. Глобалне кризе имале су заиста драматичан утицај на друштво, али финансијска тржишта, након година немира у финансијској експлозији 2008., нису снажно флуктуирала..
Почетком фебруара 2018. године ово смиривање импресивно је завршило. Индекс Дов Јонес индекса за неколико сати растао је и падао за стотине бодова, као и други велики глобални индекси. У овом тренутку чини се да је грозница опала, а инвеститоре је заузврат оставила страхове и неспоразуме
извор: ввв.традингвиев.цом
Тржишта расту и падају, одувек је било и вероватно ће увек бити. Оно што је ново је осебујна и још увек нејасна улога трговине у милисекундама, која се одвија без пажљиве људске пажње, коју обављају програми и алгоритми.
Пре ЕТФ-а, који су тек постали битни део тржишта у последњих неколико година, наравно, дошло је до других колапса. Али недавни колапс је сигнал да технологија мења финансијско тржиште колико и други сегменти друштва, и ми боље разумемо како да то контролишемо.
Да ли је могуће инвестирати у ЕТФ?
Моћи. Сама структура ЕТФ-а не би променила тржишну равнотежу, ако не и напредак софтверских алгоритама који покрећу трансакције под различитим условима. Недавно је дошло до тако брзог продаје и куповине акција јер су програми истовремено генерисали аутоматске сигнале за куповину и продају.
Пошто су ЕТФ-ови скуп акција различитих компанија и хиљаде њихових варијација, промет акција изазван алгоритмима може бити много већи него када би свака трансакција захтевала физичко учешће особе. Мешавина ЕТФ-а и алгоритама значи да се тржишта могу драматично променити у року од неколико минута, а не дана. Овде технологија, као и било где друго, убрзава процес.
Због тога се цене акција крећу од 10% и билијуна долара током неколико сати. Да, било је случајева на размени када је све одмах продато. Разлика прошлог месеца је у томе што је прво извршена масовна продаја, а потом куповина, а све без учешћа људи. Људи могу утицати на берзу, чак је и срушити, али неће усмјерити курс усред трговања, продати, затим преокренути и поново купити за неколико минута. Алгоритми ће бити.
Програме трговања рачунаром, наравно, креирају људи који пишу упутства за алгоритам. Заснивају се на тржишним механизмима. Другим речима, програми продају акције када цене почну да опадају, а затим купују када цене падну на задану тачку. Реалност је много сложенија и обухвата структуриране финансијске инструменте који су, на пример, осмишљени да генеришу два или три пута већи принос индекса..
Шта је следеће?
Као резултат тога, у било којем тренутку већину тржишта одређују не доносиоци одлука, већ рачунари који међусобно тргују на основу програма..
С пуно новца који се улива у ЕТФ-ове, где алгоритми доминирају, природа и редослед тржишта акција и обвезница се трансформише. То још није очигледно. Ако се на крају све врати на одређени ниво стабилности, након конфузије рачунара, то нема јак ефекат.
Али шта ако се ниво не опорави? Шта учинити ако се програми покваре или покваре? Ниједан регулатор на свету још није разумео како да обузда ризике нове комбинације алгоритамских трговања инвестиционим инструментима попут ЕТФ-а. Током протеклог десетљећа таква су се тијела фокусирала на спрјечавање понављања финансијских криза. Као и све сличне организације, обично су реактивније од тога проактиван. Исто се односи на највеће банке на свету..
Изгледи за трговање програмима требали би нас упозорити. И овдје, као и другдје, људима је потребна криза да би подузели акцију. Прва упозорења која смо добили. Раст трговине машином не би требао бити пријетња, али ако не развијемо концепт контроле, финансијски систем ће бити у озбиљном ризику.
Слични чланци
- Како реаговати и шта урадити када падне берза?
Још један „црни“ понедељак: како реаговати и шта урадити када тржиште падне. Понедељак 9. априла је још један дан у историји руске економије,…
- Берза за почетнике – Основе на први поглед
Улагање у акције је једини начин да већина људи изгради право богатство. Права комбинација улагања помаже…
- Како можете изгубити новац на берзи
Како можете изгубити новац на берзи Када инвеститор не зна шта ради, берза постаје опасно место за њега. Ево неколико…
ЕТФ-ови (енг. Exchange-Traded Fund) су инвестициони фондови који трагају за праћењем перформанси одређеног индекса. Представљају одличан начин диверзификације портфолија и омогућавају мање ризично инвестирање на тржиште. Утицај имају као и све друге акције на финансијско тржиште, па је њихову коликванитативну важност потребно анализирати. Даља истраживања могу пружити дубљу слику о утицају ЕТФ-ова на тржиште.
ETF-ovi su investicioni fondovi koji prate performanse određenog indeksa. Oni predstavljaju odličan način diversifikacije portfelja i omogućavaju manje rizično investiranje na tržištu. Imaju uticaj kao i sve druge akcije na finansijsko tržište, pa je njihova kvantitativna važnost potrebno analizirati. Dalja istraživanja mogu pružiti dublju sliku o uticaju ETF-ova na tržište.