Гледајући како су индекси акција расли током 2017. (индустријски просек Дов Јонес порастао је на 23.000 бодова до средине октобра, а затим се пробио изнад 26.500 бодова у јануару 2017.), можда се чини да ово тржиште рекордних бикова нема предвидиви крај. Међутим, и поред високих перформанси, инвеститори мирно повлаче новац из акција током 2017. године..
Иако се чини нелогичним – продати акције током периода раста, улагачи су били у праву, већ у фебруару 2018. индекс се за неколико дана срушио за 1.500 бодова..
Извор: тра.виеввиев.цом, цена ДЈИ индекса на графикону наведена је у тренутку објаве чланка.
Неки су уновчили средства, док су их други пребацили у обвезнице. То је делимично разумно и неопходно за смањење ризика, јер се годишњи профит лако може уништити падом акција.
О разлозима за пад индекса Дов Јонес прочитајте наш чланак: Како је технологија узбудила тржиште акција
Балансирање и прерасподјела инвестиција
Редистрибуција имовине је основни принцип дугорочних стратегија улагања и користан алат за постизање циљева.
Идеја редистрибуције је да се прво постави циљ заснован на толеранцији на ризик. Односно, однос новца у залихама и новца у обвезницама. Агресивни инвестициони портфељ може да се састоји од 90% акција и 10% обвезница, а конзервативни – 60%, односно 40%, респективно. Тада периодично провјеравате портфељ и прилагођавате тренутни омјер у складу с наведеним процентима. То јест, ако акције расту и одлазе у иностранство у 60% активе, оне се морају претворити у обвезнице.
Акције расту брже од обвезница.
Највјероватније, у 2018. години имате већи проценат новца у залихама него што је првобитно планирано ако раније нисте редистрибуирали инвестицију. Новац никада не балансира сам.
Упркос чињеници да постоји много препорука за прерасподелу средстава, основни принцип је да желимо задржати више новца у залихама на почетку каријере и мање ближе пензији. У сваком случају, ово је питање избора. Као што је у интервјуу рекао Цолин Јацонетти, старији инвестициони стратег у Вангуарду, „свако одлучује сам“.
Да бисте боље разумели балансирање, представљамо вам водич како то делује, зашто то раде и како развити најефикаснији приступ..
Зашто бих требало да дистрибуирам имовину?
Виллиам Бернстеин, финансијски теоретичар, неуролог и аутор „Четири стуба улагања“, рекао је: „Редистрибуција инвестиција је потребнија за контролу ризика него за повећање добити“.
Наравно, ако желите да извучете максимум из свог новца на дужи рок, вероватно ћете уложити 100% свог новца у акције, а не у обвезнице. Међутим, проблем овог приступа је тај што цијене акција флуктуирају много снажније. Они могу да скоче до историјског максимума од 54%, а затим падну за 44% у једној години. На таквом роллер -астеру, ретки инвеститор се неће узнемирити. Страх од губитка капитала може вас избацити са тржишта у најнеповољнијем тренутку, а ви ћете изгубити више новца него премишљеном редистрибуцијом инвестиција.
Портфељ обвезница на годишњем нивоу од 1926. године порастао је за само 5,4% у поређењу са 9,7% за акције (види графикон). Међутим, они који су уложили у акције били су принуђени да трпе снажна колебања цена сваке године у замену за веће приносе..
Извор: инвестор.вангуард.цом. Калкулације на основу података ФацтСет-а. Досадашњи учинак не гарантује будућу зараду.
Цене акција су више волатилне, али такође дају и веће приносе током времена (према Вангуарду).
Када балансирате, држите се комбинације улагања која је довољно агресивна за раст богатства и не угрожава цео план. Јацонетти је рекао и ово: „Инвеститор чији се портфељ састоји од 100% акција приморан је да напусти тржиште ако падне за 40%“.
То су учинили и неки људи у 2008. години, када је берза пропала за 37%. На врхунцу финансијске кризе, улагачи су за једну недељу повукли 43,3 милијарде долара из узајамних фондова. То је тужна чињеница, али онај који је уновчио своје инвестиције у 2008. години пропустио је прилику да поврати губитке током двоцифреног раста тржишта у 2009. години.
Како функционише прерасподјела инвестиција?
Да бисмо илустровали како прерасподјела дјелује у вашу корист, дајемо примјер са портфељем од 100.000 УСД који се састоји од 60% дионица и 40% обвезница. Одбројавање – 1997.
Ако сваке године изводите балансирање у складу са правилом 60/40, до краја 2016. године повећали бисте своја средства на 377.510 УСД. Да нема балансирања (леви ступови), добили бисте приход од 28.490 долара мање, као на следећем графикону.
Извор: тровеприце.цом
Редистрибуција вашег инвестиционог портфеља доноси дугорочно више новца. У овом примеру, уравнотежени портфељ изгубио је мању вредност у паду и надмашио је неуравнотежени портфељ са једнаким почетним износом..
Редистрибуција инвестиција је релативно ретка да бисте могли да вам донесете значајну зараду у току једне године. Међутим, сјетимо се Бернстеина: „Колико добро управљате дугорочним инвестицијама није повезано и није пропорционално колико сте сигурни у ријетке, али озбиљне паде тржишта. Улагање је операција која даје богатство онима који имају стратегију и који су је спремни придржавати, за разлику од оних који то не могу или не желе учинити. „.
Који сте ризик спремни да преузмете?
Једно од првих питања које требате да поставите пре него што покушате да прерасподелите расположива средства је: „Колики део новца желите да уложите у акције против обвезница?“.
Сасвим типична је расподјела од 70% до 90% у корист акција, ако је ваша старост 20-30 година. Што се ближи пензионисању, ваш ризик постаје мање ризичан. Учешће акција у њему смањује се за 40-60%.
Неопходно је израчунати тачан однос акција и обвезница, узимајући у обзир вашу толеранцију на ризик.
Запитајте се:
1. Који је мој апетит за ризиком на скали од 0 до 10?
2. Да ли ће моја финансијска ситуација бити у реду ако мој портфељ падне за 50% у години?
3. Колико је стабилан мој главни извор прихода?
4. Више волим инвестиције са малим или никаквим одступањима у вриједности.?
Основни недостатак таквих питања је што они узимају у обзир хипотетичке ситуације. У стварности, „постоји само један начин да се калибрира толеранција на ризик – да се тестира у стварним условима“, каже В. Бернстеин. Не можете тачно знати шта ћете радити на падајућем тржишту док не осетите праву нелагоду због пада нето вредности од 25-30%. Стварно боли.
Штавише, тренутно стање особе такође може бити погрешно. Билл Ван Сант, финансијски планер и генерални директор Унивест Веалтх Манагемент-а, рекао је: „Људи су агресивнији када тржиште расте, али у рецесији, попут 2008., плаше се.“ Контролишите своје емоције у било којем од ових случајева..
Како би заобишао тај проблем, В. Бернстеин је предложио примјену периодичне прерасподјеле инвестиција како би се утврдила права толеранција на ризик. Том приликом је рекао следеће: „На пример, ако имате портфељ од 60 до 40 (акције / обвезнице) и осећате се несигурно у паду, то је превише агресиван однос за вас. С друге стране, ако вам такве ситуације не узрокују нелагоду, можете размишљати о повећању профитабилности улагањем новца у акције..
Слични чланци
- 12 разлога за и против улагања у бренд који волите.
Понекад је куповина акција у вашим омиљеним компанијама разумна, а понекад није. Ако размишљате о улагању у бренд који вам је најближи, требало би да делујете…
- Кључни концепти улагања које морате знати
Највероватније сте наишли на десетине услова за инвестирање у пословне разговоре и вести у медијима. Вероватно сте чули за диверзификацију имовине,…
- Тајне и правила инвеститора – Како почети мудро улагати?
Ако размишљате о томе да уложите део свог тешко зарађеног новца у акције, можда ћете бити мало нервозни. Срећом немате…
Наравно, прерасподела инвестиција може бити значајна у савременом свету. Интересује ме како ова правила конкретно утичу на развој државе и помажу ли да се постигне равномернија дистрибуција богатства?
Каква су ваша мишљења о прерасподели инвестиција? Да ли ово правило добро функционише и како се супротстављате аргументима који сматрају да таква прерасподела није ефикасна?